Stratégie de marché de cette semaine - 9 juillet 2024 (mar)

Les chiffres de l'emploi de fin de semaine dernière ont clairement montré que le marché du travail américain s'affaiblit enfin. Le nombre de salariés non agricoles a atteint 206 000, dépassant les 190 000 attendus, mais en baisse par rapport au mois précédent, le taux de chômage a augmenté à 4,1%, et le salaire horaire moyen a ralenti à 0,3%. Suite à cela, les rendements à long terme américains ont chuté rapidement. L'USD/JPY, qui avait été acheté près de 162 yen au milieu de la semaine précédente, s'est replié à la fin de la semaine. L'indice du dollar américain, qui a toujours montré une forte corrélation avec l'USD/JPY, continue de baisser depuis mardi de la semaine précédente. 162 yen est le niveau où le marché devient nerveux - « exactement 20 yen au-dessus des 141 yen du début de l'année » comme mentionné la semaine précédente - le moment de l'intervention approche-t-il ? Qu'il y ait intervention ou non, la Fed semble prête à baisser les taux, donc une baisse rapide jusqu'à environ 152-155 yen semble probable. C'est un niveau d'achat.

L'or a connu une baisse rapide de l'indice du dollar américain car les rendements à long terme américains ont baissé tout au long de la semaine. L'or a donc rebondi rapidement et a terminé la semaine en hausse. La semaine précédente, il a monté de pas moins de 60 dollars, soit 2,5%, approchant les 2 400 dollars. L'or reste haussier à long terme et pourrait continuer à progresser au-delà de 2 400 dollars.

Le WTI devrait voir la demande baisser en raison des chiffres d'emploi de vendredi. De plus, avec la possibilité de perturbation de l'approvisionnement due aux hurricanes du Golfe du Mexique qui s'est estompée, le prix du pétrole brut a fortement baissé hier, passant de 84,5 dollars la semaine précédente à la fourchette des 82 dollars. Cependant, le graphique montre une inversion à la hausse. On ne sait pas si cela tombera en dessous de 77 dollars.

En résumé, l'augmentation de l'USD/JPY fait une pause et se replie. Achat recommandé autour de 155 yen. L'or pour un achat à long terme au-dessus de 2 300 dollars. Le pétrole brut en attente de baisse, long recommandé dans la fourchette des 78 dollars.