Stratégie de marché de la semaine – 10 septembre 2024 (mar)

La semaine dernière, l'attention s'est concentrée sur le ralentissement du marché du travail plutôt que sur les taux d'intérêt américains. Les offres d'emploi JOLTS de mercredi ont atteint leur plus bas niveau depuis 2021, et le rapport d'emploi ADP de jeudi a également atteint son plus bas niveau depuis 2021. Suite au rapport d'emploi de vendredi, le nombre de salariés du secteur non agricole a baissé à 142 000, en deçà des attentes. Face à ces indicateurs faibles du marché du travail consécutifs, les actions américaines et le Nikkei ont plongé, les rendements obligataires américains à long terme ont atteint leurs plus bas niveaux en 16 mois, l'indice du dollar a continué à baisser, et l'USD/JPY a été vendu jusqu'à la fin des années 141 yen, formant un double creux avec les 141,688 yen enregistrés le 5 août. Au début de cette semaine, l'indice du dollar américain a augmenté et l'USD/JPY s'est redressé à environ 143 yen. À surveiller : l'indice des prix à la consommation américain de demain !

L'or stagne autour de 2500 dollars. Comme l'or reste haussier cette année, une correction jusqu'à environ 2450 dollars est attendue pour les achats. À moyen et long terme, il y a peut-être une baisse l'année prochaine.

Le pétrole WTI brut a chuté sous les 70 dollars en raison des préoccupations concernant la baisse de la demande liées aux craintes de récession économique américaine. Les économies européenne et chinoise sont également faibles, ce qui les discrédite. L'OPEC+ a reporté une augmentation de production de 180 000 b/j jusqu'en décembre, mais sans impact. Le seul facteur haussier est le risque d'ouragan dans le Golfe du Mexique. Techniquement, le creux approche.

En résumé, l'USD/JPY offre à court terme des opportunités d'achat, mais un passage sous 140 yen est un stop-loss provisoire, avec une prise de bénéfices et un passage à court à 151–153 yen. L'or se vend à 2450 dollars. Pour les positions à court terme, un passage sous 2300 dollars est un stop-loss, mais une position long robuste est recommandée à moyen et long terme cette année. Le pétrole pourrait continuer à baisser, donc attendons pour l'instant.