Stratégie de marché de la semaine - 24 décembre 2024 (mar)

La semaine dernière a été une semaine des banques centrales. La Fed a décidé une baisse de taux de 0,25% comme prévu, mais elle a adopté une position plus faucon en réduisant le nombre de baisses de taux prévues pour 2025 de 4 en septembre à 2, ce qui a fait monter en flèche l'indice du dollar américain et les rendements des obligations américaines à 10 ans. Le USD/JPY a également été acheté en conséquence. Lors de la réunion décisionnelle de la Banque du Japon, bien qu'une hausse des taux ait été prédite à l'avance, elle a finalement maintenu le statu quo. Cependant, le gouverneur Ueda a répété les commentaires accommodants selon lesquels il souhaitait au moins voir les résultats des négociations salariales du printemps avant une hausse des taux lors de la conférence de presse, ce qui a fait monter le USD/JPY juste avant 158 yens à la fin de la semaine. Cette semaine, les vacances de Noël commencent sans mouvement attendu.

Le USD/JPY approche 160 yens et les vacances de Noël pèsent sur les niveaux supérieurs. À partir de là, nous recommandons une stratégie de vente en attendant un test des niveaux supérieurs. Stop loss au-dessus de 160 yens, prise de bénéfice au début du 155 yens.

Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont augmenté la semaine dernière car les données PCE américaines de vendredi ont été inférieures aux attentes, relançant les espoirs de nouvelles baisses de taux l'année prochaine, ce qui pourrait augmenter la demande d'énergie, mais la semaine a commencé à la baisse.

Les fondamentaux du pétrole brut WTI sont faibles, donc la hausse sera limitée. Par conséquent, attendez une baisse suffisante avant d'acheter? Le 9/10, près du plus bas de cette année, le 65 yens est long. Prise de bénéfice à 72 dollars, stop loss en dessous de 60 dollars.

L'or a baissé à environ 2 620 dollars l'once hier en raison de la hausse des rendements à long terme et du renforcement du dollar en début de semaine.

Pour l'or, sur une vision à long terme, acheter en dessous de 2 600 dollars. À court terme, vendre à découvert à 2 725 dollars, stop loss à 2 800 dollars, prise de bénéfice à 2 550 dollars.